El Banco Hipotecario (BH), cuyo propósito principal es dar créditos productivos a las pequeñas y medianas empresas para sacar adelante sus negocios y dinamizar la tan golpeada economía del país, ha estado ocupando buena parte de sus fondos pero para adquirir deuda del gobierno.
Según datos de la Bolsa de Valores de El Salvador, el banco estatal ha comprometido cada vez más sus activos en deuda pública y al menos en el último año ha usado más de $500 millones en inversiones financieras, cuyos recursos han ido a parar a manos del gobierno.
Particularmente en 2023, el uso de los fondos del BH en ese tipo de transacciones financieras se disparó a cifras que no se habían registrado en los últimos cinco años.
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De acuerdo a los datos oficiales, el banco estatal aumentó significativamente sus inversiones, pues, en 2022 fueron de $404.57 millones y al cierre de 2023 fueron de $910.56 millones, lo que implica un incremento de $506 millones. Dichos fondos serían los que el Banco Hipotecario utilizó en compra de deuda estatal.
¿De dónde salieron los recursos? Para la emisión de títulos propios el banco estatal destinó $225.6 millones, de acuerdo a los registros de la Bolsa de Valores hasta diciembre pasado.
Aunque en enero de 2024 emitió otros $70 millones. Un primer tramo de $20 millones fue emitido el 15 de enero y otro tramo de $50 millones el 22 de enero. Estos son bonos que coloca en el mercado local, mediante los cuales obtiene dinero.
A ese monto se suma que en el primer trimestre del año pasado este banco estatal obtuvo depósitos por un monto de $280.4 millones, según el último informe disponible de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF), con estadísticas de enero a marzo de 2023.
Esos fondos fueron de colocaciones de títulos que hizo y que fueron adquiridos por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) con ahorros de los cotizantes, es decir que del fondo de pensiones obtuvo esos $280.4 millones.
Al sumar ambas cifras por los títulos valores que lanzó al mercado, tanto los propios como los que le compraron las AFP, el Hipotecario obtuvo $506 millones, es decir el mismo monto que incrementó en inversiones financieras destinadas a adquirir deuda pública.
Dichos recursos habrían servido al gobierno para amortiguar el déficit presupuestario estatal.
¿Cuál es el costo para el Hipotecario? De acuerdo a información oficial, el BH pasó de tener casi el 22% de sus activos comprometidos en deuda pública, en septiembre de 2022, a comprometer casi el 34% de sus activos en septiembre de 2023.
Pero a diciembre del año pasado, el banco ya tenía comprometido más del 40% de sus activos en inversiones financieras que, aunque no todas son en deuda pública, representan la mayor parte de los fondos; mientras que en 2022 había sido el 23.3%, de acuerdo a datos de la SSF.
Según el Balance General de Bancos del Sistema Financiero de dicha institución, si se compara las inversiones financieras, como porcentaje de activos totales del Hipotecario con otros 12 bancos más que operan en el país, el promedio de todos llega al 15.3%. Incluso el Banco de Fomento Agropecuario (BFA), otra entidad financiera estatal, no llega a los niveles del BH, pues sus inversiones alcanzaron solo el 2.6% el año pasado.
Un experto en el tema consultado por El Diario de Hoy, que prefiere no ser citado, explicó que de acuerdo a estimaciones de las emisiones de títulos propios que hicieron cinco bancos privados, cuyos fondos fueron utilizados para inversión en deuda pública, sumarían entre todos $123.2 millones, frente a casi $226 millones que emitió el Hipotecario bajo ese concepto.
Calificadora de riesgo señaló concentración de activos en deuda estatal
En un informe de la calificadora de riesgo Pacific Credit Ratings (PCR), con datos a junio de 2023, plantea que hay un aumento en las inversiones de fondos del Banco Hipotecario en deuda pública.
“Las inversiones financieras netas cerraron con un saldo de $688.77 millones, superior en 77.49% (+$300.71 millones) respecto a junio 2022, derivado de la compra de títulos emitidos por el Gobierno de El Salvador”, indica.
Asimismo, la firma PCR plasma que “durante el último año, las inversiones han cobrado relevancia dentro de la estructura de activos de Banco Hipotecario al representar el 33.8% (junio 2022: 21.7%), colocándose como el segundo activo más importante”.
Es más, apunta que “por política del Banco, las inversiones financieras se encuentran concentradas en su mayoría por emisiones estatales con el 95.36% del total del portafolio, traduciéndose en una alta concentración y exposición al Riesgo Soberano”.
En otra oportunidad en la que se abordó que las AFP adquirieron deuda millonaria en títulos emitidos por el banco estatal, la economista Tatiana Marroquín opinó que “el Hipotecario no es el banco más fuerte del país, siempre ha tenido debilidades tanto patrimoniales como de administración. Entonces las AFP siguen invirtiendo nuestro dinero en deudores de alto riesgo ligados al Estado, que es el más riesgoso”.
Pero además la economista señaló en esa oportunidad que el Hipotecario debería explicar si el dinero que está invirtiendo “¿Es para préstamos productivos? ¿de qué manera va a mejorar su administración de cartera? etc.”.
La agencia PCR, en una nota de prensa de diciembre 2023, plasma que “a lo largo de la historia, el giro de negocio del Banco ha sido dirigido principalmente hacia los sectores productivos del país, con especial énfasis en las PYMES” y que tras la aprobación de la Ley del Sistema Financiero para Fomento al Desarrollo, en 2011, la función del banco es “profundizar la atención de la demanda crediticia de las pequeñas y medianas empresas, de todos los sectores económicos”.
Otros usos de los fondos del BH
Sin embargo, la revista Focos y Redacción Regional revelaron en enero que el Banco Hipotecario entregó al menos $4.9 millones en préstamos a 27 funcionarios (entre ellos, 12 diputados de Nuevas Ideas) y tres primos del presidente en licencia, Nayib Bukele, en condiciones favorables en las que, incluso, las hipotecas doblaban el precio real de las propiedades.
En la publicación se explica que varios de los créditos que dio el BH fueron para propiedades de lujo, como mansiones o casas en la playa. También dice que la mitad de los préstamos fueron entregados en el período de pandemia, en el que la economía del país vivió un momento difícil.